Экономика Китая

Основная статья: Китай

ВВП

Основная статья: ВВП Китая

Крупнейшие предприниматели

Основная статья: Самые богатые люди Китая

Крупнейшие компании

Как с 2008 по 2019 гг росли продажи китайских компаний в рейтинге 500 крупнейших компаний мира Fortune500.

Финансовая система

Суверенный фонд

2023: Активы двух суверенных фондов Китая - $2,385 трлн

2022: Активы суверенного фонда на душу населения

Современная денежная теория

Основная статья: Современная денежная теория (СДТ)

Финансовая политика страны соответствует Современной денежной теории (СДТ).

Народный банк

Основная статья: Народный банк Китая

Золотовалютные резервы

Основная статья: Золотовалютные резервы Китая

Общий долг

Нефинансовый долг

2023: 308% ВВП

Совокупный нефинансовый долг Китая во II кв 2023 г достиг астрономических показателей – 308% от ВВП, удвоившись за 15 лет.

Долговая нагрузка в Китае сильно выше, чем в Южной Корее – 273%, США – 253%, Еврозоне – 240%, Британии – 237% и Австралии – 220%. На уровне Китая среди крупных стран выступает Канада – 307%, а Япония ожидаемо впереди планеты всей – 414%.

За последние 15 лет тенденция идет по нарастающей за исключением Германии, Испании, Голландии и Австрии.

Если сравнить с 2019 г, наибольшая деградация по приросту долговой нагрузки относительно ВВП наблюдается в:

• Китае - плюс 44 п.п с 264 до 308%,
• Южной Корее и Сингапуре – плюс 41.3 п.п,
• Таиланде – плюс 41 п.п,
• Японии - плюс 35 п.п и
• Индии – плюс 26 п.п.

Оказывается, что в наибольшей степени кредитуются азиатские страны, тогда как страны Запада сдерживают долговую прыть. Например, США практически не изменили долговую нагрузку во 2кв23 по сравнению с 2кв19 – плюс 2.5 п.п с 250 до 252.5%, страны Еврозоны даже сократили на 18.7 п.п, Британия резко сократила на 31.6 п.п, в стадии сжатия Канада – 0.4 п.п и Австралия – 14.1 п.п.

Это в полной мере обусловлено действиями частного сектора (корпорации плюс население), тогда как государства рекордными темпами наращивают обязательства.

Снижение обязательств частного сектора связано с неприемлемо высокими ставками.

С 2023 ситуация с корпоративными долгами стала немного лучше в плане спроса, но ставки сжирают всю маржинальность.

В 2024 мир подходит с огромными долгами, высокими ставками и при почти полном исчерпании запаса прочности.

2022

Совокупный нефинансовый долг - 290% ВВП

Рекордные темпы наращивания долга до 292% ВВП

Одна из главных уязвимостей Китая – наращивание долга в темпах, существенно превышающих способность экономики переваривать взятые на себя обязательства.

Цена COVID-19 кризиса для Китая – 16.5 трлн долл долгового импульса с декабря 2019 по март 2022. Нет в мире сопоставимого аналога.

Все долговое безумие США за указанный период – это $10.3 трлн, в странах Еврозоны – $3.1 трлн (3.2 трлн евро), в Японии – минус $716 млрд из-за ослабления иены (172 трлн иен прирост в нацвалюте), в Британии – плюс $600 млрд (495 млрд фунтов).

Интересно, если объединить все недружественные по отношению к России страны, то с декабря 2019 по март 2022 совокупное увеличение долга 16.2 трлн, что сопоставимо с одним Китаем, отмечал канал Spydell Finance.

До финансового кризиса 2008 нефинансовый долг Китая был 5.7 трлн, 10 лет назад (в 2012) нефинансовый долг вырос в 2.5 раза до 14.5 трлн, 5 лет назад удвоение до 28 трлн, на начало 2 кв 2022 нефинансовый долг Китая составляет 53.6 трлн долл, т.е. снова практически удвоение. Рост почти в 10 раз с 2008 года – это существенно.

Это не Бангладеш и не Вьетнам на низкой базе с ограниченной емкостью финситемы. Китай растет на чрезвычайно высокой базе. Что такое создать свыше 25 трлн нефинансового долга за 5 лет?

Нефинансовый долг состоит из кредитных инструментов, выпущенных государственными органами, домашними хозяйствами и предприятиями, которые не включены в финансовый сектор.

Весь накопленный долг Японии за всю историю – всего лишь 19 трлн долл (это при курсе иены 115). Китай создает новую Японию за 4 года. Вся Еврозона – это «жалкие» 37 трлн, что Китай оформил за 9 лет. Критические перекредитованная Британия держит около 9 трлн долга, а у США – 65 трлн долга на балансе.

С такими темпами к 2024 году Китай станет самой перекредитованной страной в мире, обогнав США.

Совокупный нефинансовый долг Китая достиг 292% от ВВП к началу второго квартала 2022. Среди всех крупных стран мира более масштабная долговая нагрузка только у Японии (425%), Франции (353%) и Канады (325%).

Китай по уровню долговой нагрузки обогнал такие страны и регионы, как США (275% от ВВП), Еврозона (273%) и Британия (271%).

Однако, по стоимости обслуживания долга относительно доходов экономических агентов Китай обгоняет все страны мира, т.к. средневзвешенная стоимость обслуживания долга в Японии и Франции ниже, чем в Китае из-за более низких рыночных и кредитных ставок.

Среди развивающихся стран самыми перекредитованными являются Таиланд (232%) и Малайзия (202%).

Несмотря на существенные и без сомнений выдающиеся экономические успехи Китая за последние 13-15 лет, долговая нагрузка более, чем удвоилась с 2 кв 2008 (последний докризисный квартал перед финансово-экономическим кризисом 2009), перейдя с 141% от ВВП к 292%.

Среди всех стран мира нет аналогов более быстрого и масштабного наращивания долга, чем в Китае. Все эти бесконечные фискальные стимулы и кредитный бум в США привели к увеличению долговой нагрузки с 235% до 275% (от 2 кв 2008 до 1 кв 2022), а в Еврозоне с 22 до 273% от ВВП.

Долги для Китая становятся огромной проблемой, т.к. скорость роста долга несопоставимо выше способности экономики этот долг абсорбировать. Систему стабилизирует то, что практически весь долг внутренний, распределенный среди подконтрольных государству финансовых структур, как в Японии.

Однако, это не меняет диспозиции с неприемлемыми расходами на обслуживание долга, что подавляет экономическую активность и увеличивает риск дефолтов/банкротств.

Госдолг

Основная статья: Госдолг Китая

Внешний долг

2023: Рост долга до $2,45 трлн

Внешний долг Китая по состоянию на конец 2023 года составил $2,45 трлн. Об этом говорят данные Государственного управления валютного контроля (SAFE), опубликованные в конце марта 2024 года.

Как сообщает «Интерфакс», ссылаясь на опубликованную статистику, на средне- и долгосрочную задолженность пришлось около 44% общего долга. При этом 47% внешнего долга было номинировано в юанях.

Внешний долг Китая по состоянию на конец 2023 года составил $2,45 трлн

Государственный долг центрального правительства Китая по итогам 2023 года достиг рекордных $4,2 трлн. Это практически на 12% больше по сравнению с предыдущим годом. Задолженность центрального правительства составила 30,03 трлн юаней ($4,244 трлн), или около четверти ВВП страны. Госдолг Китая растет минимум с 2005 года, когда он был около $400 млрд.

В докладе SAFE отмечается, что по состоянию на конец 2023 года внешние финансовые активы Китая достигли $9581,7 млрд, внешние финансовые обязательства — $6673,5 млрд. При этом чистые внешние активы оцениваются в $2908,2 млрд.

Как сообщает «РИА Новости», общий объем непогашенного долга местных правительств достиг 40,737 трлн юаней ($5,63 трлн по курсу на 1 апреля 2024 года), в том числе 15,869 трлн юаней ($2,19 трлн) обычных долгов и 24,869 трлн юаней ($3,44 трлн) целевых. По данным Национального института финансов и развития, коэффициент общего левериджа в экономике вырос до рекордных 287,8% ВВП в 2023 году, на 13,5% выше показателя годом ранее.

В китайском Национальном институте финансов и развития призывают к более активной политической поддержке для стимулирования спроса и роста. По оценкам института, если заимствования увеличатся на 10%, а номинальный ВВП — на 5% в 2024 году, то коэффициент левериджа превысит 300%. Институт рекомендует установить целевой показатель номинального роста ВВП на уровне 7%.^[1]

2022: Сокращение долга на 10,7% до 17,08 трлн юаней

По состоянию на конец 2022 года непогашенный внешний долг Китая составлял 17,08 трлн юаней, выраженных как в национальной, так и в иностранной валюте. Это эквивалентно $2,45 трлн, а снижение по отношению к 2021-му оказалось на уровне 10,7%. Соответствующие цифры отражены в отчёте Государственного валютного управления КНР, опубликованном 31 марта 2023 года.

Отмечается, что среднесрочный и долгосрочный внешний долг Китая к концу 2022-го составлял 7,76 трлн юаней (примерно $1,1 трлн), или примерно 45% от общей задолженности. Краткосрочный внешний долг оценён в 9,32 трлн юаней (приблизительно $1,34 трлн), а его доля равна 55%.

В отчёте говорится, что непогашенный долг сектора государственного управления по итогам 2022 года составлял 3,04 трлн юаней ($436,3 млрд), или 18% в общем объёме. Долг центрального банка равен 567,3 млрд юаней ($81,5 млрд) — 3%. Задолженность других банков оценена в 7,04 трлн юаней ($1,01трлн), что эквивалентно 41%. Непогашенная задолженность прочих секторов (включая кредитование в рамках прямых инвестиций) составила 6,44 трлн юаней ($924,7 млрд), или приблизительно 38%.

Если рассматривать валютную структуру, то непогашенный внешний долг КНР в 2022 году в национальной валюте составил 7,63 трлн юаней (около $1,1 млрд), что эквивалентно 45% от общего долга. Задолженность в иностранной валюте — 9,45 трлн юаней ($1,36 млрд) при доли на уровне 55%. Долг в долларах США к концу 2022 года составлял 85%, в евро — 7%, в гонконгских долларах — 4%, в йенах — 1%, долг в SDR (искусственное платежное средство) и другой иностранной валюте — 3%. Все основные показатели внешнего долга Китая находились в пределах признанных на международном уровне пороговых значений, что свидетельствует о контролируемых рисках.^[2]

Валюта: юань

Основная статья: Китайский юань

Ограничения на движение капитала

На 2023 г в Китае существуют структурные особенности финансовой системы и политического устройства, предполагающие ограничения на движения капитала. Важно понимать, что резервный статус валюты не может возникнуть в условиях ограничений на движение капитала.

Что значит ограниченно конвертируемый юань? Что вообще понимается под Capital Control в Китае?

Большинство процедур регулируются в рамках State Administration of Foreign Exchange (SAFE), China Securities Regulatory Commission (CSRC) в координации с Народным банком Китая, центральными и региональными властями.

• Лимиты на обмен валюты в рамках ежегодных квот на конвертацию юаней в иностранную валюту для иностранных инвесторов, которые отличаются в зависимости от региона и направлений инвестиций.

• Лимиты на вывод прибыли в рамках ограничений на репатриацию капитала через дивиденды и проценты.

• Отраслевые квоты на вывод капитала для чувствительных отраслей, которые меняются в зависимости от политической и экономической ситуации, что требует спецразрешений и лицензий.

• Контроль международных финансовых операций, при которых Китай может во внеочередном порядке запрашивать информацию о транзакциях, что фактически означает легитимизацию ручного управления, что сильно подвязывает иностранные инвестиции на политическую и экономическую конъюнктуру.

• Более жесткие требования на регистрацию иностранных компаний в рамках спецразрешений властей, а иностранный бизнес может столкнуться с ограничениями на владение собственностью в рамках предельной доли участия и нюансов корпоративного управления (допуск представителей китайского истеблишмента в управление).

• Крайне недружественная инфраструктура для иностранных инвесторов, требующая непосредственного участия в китайской экономике, что фактически отсекает любые формы неинституциональных портфельных инвестиций.

• Портфельные инвестиции в Китае регулируются в рамках квот QFII от 2002 и RQFII от 2011 и накладывают массу ограничений, что отсекает от рынка неквалифицированных участников, но даже среди квалифицированных подобная политика сильно ограничивает привлекательность инвестиций в Китай.

Иностранные инвестиции не могут генерироваться в условиях ограничений на движение капитала, что подразумевает неконкурентные условия и нерегулируемые, непрогнозируемые риски заморозки инвестиций на неопределенный срок, когда политические и инфраструктурные факторы превалируют над экономическими, писал Spydell Finance. Вывести надо, а не дают – кто будет ввязываться в это?

Свободное движение капитала предполагает, что логика движения капитала имеет конкурентную природу в рамках риск/доходности, когда капитал перераспределяется из отраслей и финансовых инструментов с предполагаемой более низкой доходностью и/или высокими рисками в зону с меньшими рисками и лучшей доходностью/перспективами роста, а не по указке властей (что можно выводить, а что нельзя).

Счёт текущих операций

2023: Рекордный профицит счета текущих операций и сокращение инвестиций за рубежом балансируют отток иностранных инвестиций на фоне конфликта на Украине и напряженности на Тайване

Чем Китай балансирует валютный рынок в условиях масштабного оттока иностранного капитала?

В современной истории Китая (с 1990 по 2023 годы) было только два жестких стресс теста валютной системы: 2015-2016 и 2022-2023.

В первый раз отток капитала из Китая не был связан с переоценкой долгосрочных перспектив сотрудничества, т.к. прямые инвестиции шли практически в прежних темпах, была незначительная фиксация в портфельных инвестициях, а отток был связан с закрытием внешних денежно-кредитных операций с Китаем.

В 2015-2016 Китай балансировал разрывы по платежному балансу через агрессивный сброс ЗВР, реализация которого достигла почти 900 млрд с 3кв14 по 1кв17.

С 2022 проблема стала глобальной, т.к. затрагивает все аспекты инвестиций в Китай (прямые, портфельные и прочие инвестиции).

За счет чего Китаю удалось удержаться после разворота нерезидентов?

В первую очередь – это рекордный профицит счета текущих операций (СТО), который в 2022-2023 достиг 0.7 трлн по сравнению с 0.6 трлн в 2020-2021 и всего 0.12 трлн в 2018-2019.

Рекордный профицит был зафиксирован в 3кв21 – 151 млрд за квартал, а с 2кв23 по 4кв23 профицит СТО составляет в среднем 59 млрд – это хороший показатель, т.е. среднеквартальный профицит с 2010 по 2019 был всего 44 млрд.

При расширении дефицита по первичным доходам (с 12 млрд в 2017-2019 до 38 млрд за квартал в 2022-2023), связанным с дифференциалом процентных ставок, доходности и отрицательной международной инвестпозицией по прямым инвестициям, профицит СТО поддерживается за счет торгового баланса.

В 2022-2023 среднеквартальный профицит торгового баланса 120 млрд vs 102 млрд в 2020-2021 и 27 млрд в 2018-2019.

Второй балансир платежного баланса – резкое и рекордное сокращение прочих инвестиций Китая во внешний мир почти на 200 млрд в 2022-2023 по сравнению с наращиванием на 750 млрд в 2020-2021 и +200 млрд в 2018-2019.

Китай от активной финансовой экспансии перешел к сдержанной политике, с этим сложно достичь господства юаня, писал Spydell Finance.

Инфляция

Основная статья: Инфляция в Китае

Бюджет

2023: Рост дефицита бюджета на фоне замедления экономики

В 2023 г продолжается очень существенная деградация бюджета в Китае, который имеет рекордный дефицит в среднем 7.6% от ВВП за период 2020-2023 гг по сравнению с 3% за период с начала 2013 по 2019, и это на фоне существенного замедления экономики.

2022: Рекордный дефицит бюджета 8,96 трлн юаней

Согласно данным Министерства финансов, в 2022 году дефицит бюджета Китая увеличился до рекордного уровня в 8,96 трлн. юаней. Дефицит превысил предыдущий рекорд в 8,72 трлн. юаней в 2020 году, когда экономика пострадала от первой вспышки Covid-19, и был на 51% выше, чем в 2021 году.

Ранее сообщалось, что дефицит бюджета в Китае приближается к рекордной отметке в $1 трлн на фоне замедления темпов роста. Дефицит за первые девять месяцев 2022 г почти в три раза больше, чем в 2021 году. Он вырос из-за падения продаж земельных участков, налоговых льгот и прочего падения доходов правительства.

Банки и кредитование

Основная статья: Банки и кредитование в Китае

Фондовый рынок

Основная статья: Фондовый рынок Китая

Инвестиции

Венчурные инвестиции в Китае

• Венчурные инвестиции в Китае

Иностранные инвестиции

Основная статья: Иностранные инвестиции в Китае

Рынок золота

Основная статья: Золото (рынок Китая)

Инвестиции в других странах

Основная статья: Инвестиции Китая в странах мира

Электронные платежные системы Китая

2022: 40,4% населения оплачивают покупки смартфоном

2020: 67% интернет-пользователей предпочитают безналичную оплату

Внешняя торговля

Основная статья: Внешняя торговля Китая

Информационные технологии и телекоммуникации

• ИТ-рынок Китая
• Цифровая экономика Китая
• Дата-центры в Китае

• Связь (рынок Китая)
• Интернет вещей в Китае
• Развитие 5G в Китае
• Смартфоны (рынок Китая)
• Компьютерные и видеоигры (рынок Китая)

Полезные ископаемые

Основная статья: Добыча полезных ископаемых в Китае

Энергоносители

Добыча нефти и газа в Китае

Основная статья: Добыча нефти и газа в Китае

2024

В Китае начали падать продажи бензина из-за электромобилей

В середине декабря 2024 года китайская нефтеперерабатывающая компания Sinopec сообщила о том, что спрос на бензин в КНР начал падать. Причина — быстрое распространение электрифицированных транспортных средств.

Спрос на бензин в Китае достиг пика в 2023-м. В 2024 году потребление этого вида топлива в стране сократилось примерно на 1,1% — до 177 млн тонн. А в 2025-м продажи, как ожидается, уменьшатся на 1–2%. В 2023 году китайские НПЗ перерабатывали рекордные 14,76 млн баррелей в сутки. Sinopec Economics & Development Research Institute связывает падение спроса на бензин с переходом на электромобили. Китай использует различные инструменты для стимулирования производства и продаж таких транспортных средств. Среди них — утвержденные на национальном уровне скидки для покупателей, освобождение от 10% налога с продаж, государственное финансирование инфраструктуры и государственные закупки электромобилей.

В Китае упали продажи бензина из-за электромобилей

По данным Sinopec, спрос на дизельное топливо в Китае достиг пика в 2019-м, составив 190 млн тонн в год. В последующие годы потребление оставалось примерно на этом уровне. Однако в 2024-м зафиксирован спад на 5,4% с итоговым результатом 184 млн тонн. В 2025 году прогнозируется падение в диапазоне 3–5%.

Эксперты Sinopec Economics & Development Research Institute полагают, что рост количества автомобилей с двигателями внутреннего сгорания остановится в Китае после 2025 года. При этом спрос со стороны нефтехимической отрасли смягчит негативный эффект от снижения продаж бензина и дизельного топлива. В такой ситуации нефтеперерабатывающим предприятиям придется переключиться на повышение объемов производства химических веществ. Вместе с тем потребление авиационного топлива, как ожидается, продолжит расти до 2040 года.^[3]

Снижение импорта нефти из Ирана до уровня ниже 1 млн баррелей в день

В январе 2024 г экспорт иранской нефти в Китай упал до самого низкого уровня за 11 месяцев - Kpler. Поставки упали ниже 1 миллиона баррелей в день. Снижение последовало за разногласиями по поводу цен на нефть.

2023

Китай увеличил потребление газа на 8% и вернул себе звание крупнейшего в мире покупателя СПГ

В 2023 г Китай вернул себе звание крупнейшего в мире покупателя сжиженного природного газа.

План ограничения переработки нефти до 20 млн баррелей в сутки

В октябре 2023 г было объявлено, что Китай ограничит мощности по переработке сырой нефти до 1 млрд метрических тонн или 20 млн. баррелей в сутки (б/с) к 2025 году, чтобы оптимизировать свой обширный нефтеперерабатывающий сектор и ограничить выбросы углекислого газа.

Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) заявила, что будет ограничивать ввод новых нефтеперерабатывающих мощностей, способствовать модернизации и оптимизации НПЗ, а также ускорит закрытие мелких и устаревших предприятий.

К 2025 году 55% перерабатывающих мощностей будут приходиться на НПЗ с годовой производительностью 10 млн. тонн и более, а все новые заводы должны будут иметь мощность не менее 10 млн. тонн в год.

Китай обращается к австралийскому и российскому углю для улучшения качества собственного топлива

К сентябрю 2023 г увеличение поставок происходит на фоне стремления правительства избежать нехватки электроэнергии, которая в последние годы подрывает экономику страны. Стремление Китая добыть больше угля привело к ухудшению качества добываемого угля.

Прогнозы по импорту предполагают его значительное увеличение в 2023 году.

Китай закупает более 90% в экспорте нефти из Ирана

По данным аналитической компании Kpler, импорт иранской нефти в Китай в августе 2023 г находится на самом высоком уровне за последнее десятилетие, поскольку рост мировых цен повышает привлекательность нефти, продаваемой со скидкой.

По оценкам компании, в августе крупнейший в мире импортер нефти будет принимать из Ирана около 1,5 млн. баррелей в день.

К апрелю 2023 г частные нефтеперерабатывающие компании в Китае, крупнейшем импортере нефти, приобретают все больше иранской нефти на фоне растущей конкуренции за поставки из России.

Рекордные поставки нефти из России в Китай

Потоки российской нефти в Китай к середине февраля 2023 г достигли самого высокого уровня с момента начала конфликта на Украине, возобновление работы крупнейшего в мире импортера энергоносителей набирает темпы.

"Нефтяная диета" Китая изменилась: cтрана импортирует больше российской нефти, а из Анголы и Венесуэлы берет меньше.

По данным аналитической компании Kpler, Ангола сейчас находится в числе наиболее пострадавших: ежедневный экспорт в Китай в этом месяце упал на 27% по сравнению с февралем прошлого года. Потоки из Венесуэлы, Нигерии и Британии также сократились. Продавцы долгосрочных контрактов, такие как Саудовская Аравия, чувствуют себя лучше.

2022

Россия заняла второе место по поставкам нефти в Китай

Россия в 2022 заняла второе место в поставках нефти в Китай (86,25 миллиона тонн нефти). На первом - Саудовская Аравия (87,49 млн тонн).

Китай - крупнейший покупатель газа из Туркменистана

Рекордные закупки энергоносителей в России

В июне 2022 г Китай потратил на закупку российских энергоносителей на 72% больше, чем годом ранее - расходы на эти товары в июне выросли до $6,4 млрд.

Таким образом, общие расходы Китая на российские энергоносители после начала кризиса на Украине с марта по июнь составили $25,3 млрд, что почти вдвое больше, чем $13,5 млрд, потраченных за те же четыре месяца 2021 года.

2021: Китай крупнейший потребитель угля из России

На 2021 год Россия отправляет большую часть своего угля в Азию, поскольку Европа избегает этого топлива.

2020: Потребляемые сорта нефти

Среди сортов нефти, которые традиционно поставляются на НПЗ КНР на 2020 г:

• Djeno из республики Конго,
• Oman из одноименной страны ОПЕК и
• бразильская марка Lula.

2018: Цена бензина

Энергетика

Основная статья: Энергетика в Китае

Рынок труда и безработица

Основная статья: Рынок труда и безработица в Китае

Розничная торговля

2024

2023

Объем интернет-торговли в Китае за год вырос на 11% и превысил 15 трлн юаней

В 2023 году объем китайского рынка электронной коммерции составил около 15,4 трлн юаней(приблизительно $2,12 трлн). Это на 11% больше по сравнению с предыдущим годом. Такие данные отражены в отчете Министерства коммерции КНР, обнародованном в середине января 2024 года.

Китай является крупнейшим в мире рынком онлайн-торговли. Общий объем трансграничной электронной коммерции в КНР в 2023 году достиг 23,8 трлн юаней (примерно $3,28 трлн), показав рост на 15,6% по отношению к предыдущему году. Китайский рынок электронной коммерции развивается благодаря крупным цифровым платформам, таким как Tmall, JD.com и Pinduoduo. Эти площадки предлагают широчайший выбор товаров и услуг, а также различные способы оплаты и доставки. В КНР широко распространены мобильные приложения для совершения покупок, которыми активно пользуется молодежь.

Онлайн-продажи в Китае превысили 15 трлн юаней, рост - 11%

По оценкам Statista, количество онлайн-покупателей в Китае устойчиво растет как минимум с 2013 года, когда оно оценивалось в 301,89 млн человек. Согласно опубликованным данным, в 2017 году показатель перевалил за полмиллиарда, составив 533,32 млн потребителей. Наиболее значительный скачок был зафиксирован в 2020-м — на фоне пандемии COVID-19: число пользователей интернет-магазинов и маркетплейсов поднялось до 782,41 млн против 638,82 млн по состоянию на первую половину 2019-го. А к концу 2023 года значение увеличилось до 914,95 млн человек.

В Китае применяются различные модели электронной коммерции, включая В2В («Бизнес для бизнеса»), В2С («Бизнес для потребителя»), С2С («Потребитель для потребителя») и пр. В числе значимых игроков китайского рынка онлайн-торговли названы Kaola, Little Red Book (Xiaohongshu), Alibaba, Suning, Dianping, Gome, Vipshop, Yihaodian, Dangdang, Mogujie и JuMei.^[4]

Прогноз резкого роста розничных продаж после ограничений во время карантина COVID-19 не оправдался

Предполагалось, что после сдавленного потребительского спроса и рекордных накопленных сбережений китайских домашних хозяйств весной 2023 г произойдет сильнейший экономический импульс, но реальность оказалась другой.

Покупатели роскоши предпочитают делать покупки в Китае

Весной 2023 г китайские покупатели с большими расходами возвращаются, к облегчению мировой индустрии роскоши. Но после пандемии COVID-19 они все больше тратят дома, даже когда границы материка снова открыты - и последствия для зарубежных направлений и брендов, которые когда-то полагались на глубокие китайские карманы, могут быть плачевными.

2021

45,3% от общего объема розничных продаж приходится на интернет

2020: Доля онлайн-продаж 25%

Сельское хозяйство

Основная статья: Сельское хозяйство в Китае

Исследования и разработки

Основная статья: Исследования и разработки в Китае

Транспорт

Основная статья: Транспорт в Китае

Космонавтика

Основная статья: Космонавтика Китая

Недвижимость

Основная статья: Недвижимость в Китае

Промышленное производство

2022: Спад в апреле промпроизводства на 2,9% на фоне пандемии COVID-19

В апреле 2022 г. промышленное производство в Китае на фоне ограничений, связанных с волной заболеваний COVID-19, упало на 2,9%.

2021: 322 робота на 10 тыс. сотрудников

Металлургия

Основная статья: Металлургия в Китае

Производство электроники

2022: Сокращение доли на рынке производства смартфонов

Медицинское оборудование

Основная статья: Медицинское оборудование (рынок Китая)

Лёгкая промышленность

2023: Китай сократил производство хлопка, но остался лидером этого рынка

В 2023 году производство хлопка в Китае составило приблизительно 5,618 млн тонн. Это на 6,1% меньше по сравнению с предыдущим годом. Такие цифры приводятся в исследовании Национального бюро статистики КНР, результаты которого опубликованы 25 декабря 2023 года.

Несмотря на сокращение производства хлопка в 2023-м, Китай остается лидером соответствующего рынка с долей более 20%. Спад объясняется неблагоприятными погодными условиями: это более низкие температуры и значительное количество осадков в весенний период, а также продолжительная жара в летние месяцы. Кроме того, общая площадь хлопковых полей в Китае в 2023 году уменьшилась примерно на 7,1% — до 2,79 млн га. Вместе с тем средняя по стране урожайность с одного гектара поднялась в годовом исчислении на 1,1%.

Государственный совет КНР сообщает, что в Синьцзян-Уйгурском автономном районе, крупнейшем хлопководческом регионе страны, зафиксировано незначительное снижение производства в пересчете на гектар. С другой стороны, урожайность в бассейне реки Янцзы и в посевных областях вдоль реки Хуанхэ увеличилась по сравнению с 2022 годом — в том числе благодаря улучшению управления.

Отмечается, что власти Китая стремятся к качественному развитию хлопковой промышленности, и на этом фронте наблюдается прогресс. Поля, которые считаются не лучшими для выращивания хлопка, переводятся на иные культуры. С другой стороны, Пекин активизировал усилия по увеличению производства зерна на фоне опасений по поводу продовольственной безопасности. В результате, происходит корректировка посевных площадей под различные культуры. Кроме того, сокращение полей, отведенных под хлопок, соответствует мировой тенденции: фермеры предпочитают развивать другие направления из-за снижения прибыли от реализации хлопка.^[5]

2021: В Китае произвели 47% мировой одежды

В 2021 году в Китае произвели почти половину (47%) мировой одежды — и это несмотря на коллапс из-за остановки производства в пандемийном 2020 году, сбои в цепочках поставок в 2021 году и, как следствие, попытки западных партнеров снизить зависимость от азиатского гиганта. Эксперты полагают, что вскоре модные марки из Китая появятся и в России.

Рынок алкоголя

2022: 1-е место в мире по объёму производства пива

2021: Китай - крупнейшая страна в мире по объёму потребления пива

2018: Минимальный возраст для приобретения алкогольных напитков

Потребление

Автомобили

Основная статья: Автомобили (рынок Китая)

2023

31% расходов домохозяйств уходит на продукты питания, алкоголь и табак

Потребление рыбы выше потребления мяса

Гонконг является мировым лидером по потреблению свиного мяса (55,2 кг), но рыбы и морепродуктов в Гонконге едят еще больше (65,8 кг).

2022: Сокращение доли вегетарианцев до 5,4%

2010: Среднегодовой рост потребления с 2000 года - 13%

Бизнес в Китае

2024

Схлопывание венчурной индустрии

Всего за 5 лет целая индустрия венчурного капитала и стартапов схлопнулась в Китае: если в 2018 году было создано более 50 тыс. стартапов, то к августу 2024 года только 260 — соответственно то же самое произошло с объёмом привлеченных средств в юанях и в долларах.

Уголовные дела против технологических компаний, отток капитала, ослабление экономических темпов роста — вот некоторые из причин предпринимательской депрессии в Китае, и соответственно, препятствие будущим инновациям.

Названы самые дорогие китайские бренды. На первом месте TikTok

TikTok стал самым дорогим брендом из Китая. Об этом 9 мая 2024 года сообщила консалтинговая компания BrandFinance в своем отчете.

Бренд TikTok за год подорожал на 28%, до $84,2 млрд. На втором месте рейтинга расположилась компания ICBC, показавшая рост на 3% до $71,8 млрд. Самым `сильным` брендом был признан WeChat. Он набрал 94.3 балла из 100 возможных по индексу силы бренда (Brand Strength Index, BSI).

В сфере общественного питания среди китайских брендов лидируют компании Haidilao и Luckin Coffee. При этом капитализация Haidilao понизилась на 22% до $3,1 млрд, а у Luckin Coffee наблюдается рост на 96%, а капитализация компании составила $1,5 млрд.

Компания также отметила резкий рост капитализации BYD, крупнейшего производителя электромобилей в Китае. Он по-прежнему остается единственным китайским автомобильным брендом, включенным в рейтинг за 2024 год. В 2023 BYD обошла Tesla по числу продаж электрокаров. Капитализация BYD на май 2024 года составляет $12,1 млрд. Ключевым фактором расширения BYD является жестокая внутренняя конкуренция на китайском рынке, которая привела к значительному совершенствованию технологий и изменению репутации в отношении качества ее продукции.

Кроме этого, Brand Finance использует результаты исследования Global Brand Equity Monitor (GBEM) для создания Индекса восприятия устойчивости. Это исследование помогает понять, как устойчивое развитие влияет на восприятие брендов в различных секторах. Оно также даёт представление о том, какие компании, по мнению глобальных потребителей, наиболее привержены принципам устойчивого развития.

Индекс восприятия устойчивого развития за 2024 год показывает, что среди китайских брендов TikTok обладает самой высокой стоимостью восприятия устойчивого развития — $9,2 миллиарда.^[6]

Туризм

Основная статья: Туризм в Китае

Кластерная экономика

В Китае существует 9 крупных электротехнических кластеров, каждый из которых по объему производства больше, чем совокупное электротехническое производство развитых стран мира. Кластеры можно условно разделить на три категории^[7].

Одна из них — государственные электротехнические компании, работающие на государственные рынки, высоковольтные сети, промышленные предприятия по формуле «себестоимость + наценка». Это высокотехнологичные производства, не испытывающие потребность экономить на материалах. Их продукция — электротехнические решения — востребована госструктурами, несмотря на стоимость.

К другому типу кластеров относятся крупные частные компании, которые входят в топ-500 предприятий китайской экономики и котируются на бирже. Они поставляют продукцию в основном для высококонкурентного внутреннего строительного рынка и работают прежде всего в эконом-сегменте, но работают и на экспорт. Компании этого кластера растут в первую очередь за счет развитой китайской дистрибуции и наличия дистрибуции мировой. Эти предприятия работают и на промышленный рынок, хотя ориентированы на него в меньшей степени, чем на строительный.

Третья категория — компании, которые производят как технологичные, так и стандартные решения для развивающихся стран. Устойчивый спрос на их продукцию коррелирует с положительной динамикой развивающихся экономик, которые в последние 20 лет растут быстрее, чем экономики развитых стран.

Экономическая история Китая

2017: Отсечение связей со странами Запада и суверенизация технологий с созданием производства полного цикла

Вот с 2017 года начался новый этап развития Китая. Отсечение технологических и коммерческих связей со странами Запада и суверенизация технологий с созданием производства полного цикла.

Накопленный промышленный потенциал за 25 лет, подготовленный рабочий класс и инженерные кадры, огромный внутренний рынок сбыта и сверхагрессивное развитие технологий помогли добиться успеха по этому направлению.

2009: Начало перехода от насыщения иностранными технологиями к развитию собственных технологий

Экономическая конструкция Китая до 2009 года строилась на экспортной ориентации и насыщении внутреннего производственного кластера иностранными технологиями и консультантами.

Это позволило создать мощный внутренний триггер для роста, как через создание на первом этапе рабочего класса, а следовательно и спроса в экономике, так и чуть позже через создание среднего класса (инженеры, менеджеры).

По существу, Китай получил все, что должен был получить от капиталистической западной системы. Китай получил рынки сбыта, технологии, опыт создания передовой продукции и развитые промышленные кластеры. Не все азиатские страны смогли воспользоваться этой возможность, но Китай смог.

В 2004 году Китай сделал акцент на развитие собственных технологий, субсидируя компании в сегменте высоких технологий и чрезвычайно активно создавая научные школы, научно-исследовательские центры, развивая фундаментальную и прикладную науку.

Первые видимые результаты начали появляться в 2009 (потребовалось около 5 лет). С этого момента произошла фундаментальная смена внешнеполитической ориентации Китая и архитектуры экономической политики.

Темпы глобализации, трансграничных потоков капитала и мировой торговли резко замедлились, а по ключевым позициям остановили с 2009. Китай сделал очень верный и мудрый шаг, отказавшись от ставки на глобализацию к развитию внутренней экономики, писал телеграм-канал Spydell Finance.

С 2009 года Китай целиком и полностью был поглощен развитием внутренней потребительской экономики, технологий, инфраструктуры и недвижимости.

Рост был, как экстенсивным, так и интенсивным по всем фронтам. Результаты – феноменальные. Спустя 8 лет (в 2017 году) после смены экономической концепции Китай смог наравне бороться с ведущими мировыми хайтек флагманами (Apple и Samsung).

Примечания